国富健康优质生活股票财报解读：份额骤降40%，净资产缩水36%，净利润扭亏为盈
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，国海富兰克林基金管理有限公司发布了富兰克林国海健康优质生活股票型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均出现较大幅度下滑，不过净利润实现扭亏为盈。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏，资产规模缩水
本期利润扭亏为盈
2024年，国富健康优质生活股票基金本期利润为155,562.25元，相比2023年的 -3,519,788.57元，实现了扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为2.02%，而2023年为 -22.87% 。本期基金份额净值增长率为4.07%，2023年则为 -19.68%。这表明基金在2024年的经营状况有显著改善。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | -1,197,930.59元 | -2,509,531.34元 |
| 本期利润 | 155,562.25元 | -3,519,788.57元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0251 | -0.3505 |
| 本期加权平均净值利润率 | 2.02% | -22.87% |
| 本期基金份额净值增长率 | 4.07% | -19.68% |
资产净值下降明显
2024年末，基金期末资产净值为7,552,351.68元，较2023年末的11,813,434.19元，减少了约36.07%。期末基金份额净值为1.3574元，2023年末为1.3043元，略有增长。期末可供分配利润为1,988,704.51元，低于2023年末的2,756,474.13元 。
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 |
|---|---|---|
| 期末可供分配利润 | 1,988,704.51元 | 2,756,474.13元 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.3574元 | 0.3043元 |
| 期末基金资产净值 | 7,552,351.68元 | 11,813,434.19元 |
| 期末基金份额净值 | 1.3574元 | 1.3043元 |
基金净值表现：短期波动，长期仍有差距
短期表现有起伏
过去三个月，基金份额净值增长率为 -1.91%，业绩比较基准收益率为 -3.78%，基金跑赢业绩比较基准1.87%。过去六个月，基金份额净值增长率为13.19%，业绩比较基准收益率为9.49%，跑赢业绩比较基准3.70% 。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.91% | -3.78% | 1.87% |
| 过去六个月 | 13.19% | 9.49% | 3.70% |
| 过去一年 | 4.07% | -1.10% | 5.17% |
| 过去三年 | -30.28% | -20.60% | -9.68% |
| 过去五年 | 10.18% | -8.88% | 19.06% |
| 自基金合同生效起至今 | 35.74% | 49.02% | -13.28% |
长期仍跑输业绩比较基准
过去三年，基金份额净值增长率为 -30.28%，而业绩比较基准收益率为 -20.60%，落后业绩比较基准9.68%。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为35.74%，业绩比较基准收益率为49.02%，仍落后13.28% 。
投资策略与业绩：行业配置集中，个股挖掘有成效
投资策略
基金主要投资于有利于提升民众健康水平和满足优质生活需求的上市公司。2024年，行业配置集中在泛消费和服务行业，个股持仓集中于互联网、医药、食品饮料、地产和汽车，个股集中度略有分散。在债券投资上，采取久期调整等积极投资策略 。
业绩表现
截至2024年12月31日，基金份额净值上涨4.07%，同期业绩比较基准下跌1.10%，跑赢业绩比较基准5.17%。在泛消费行业整体表现落后于市场的情况下，基金通过自下而上挖掘，在互联网和性价比消费领域创造了超额收益 。
费用情况：管理、托管费均下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为76,944.51元，较2023年的156,395.51元，下降了约50.79%。其中，应支付销售机构的客户维护费为33,427.49元，应支付基金管理人的净管理费为43,517.02元 。
| 项目 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 76,944.51元 | 156,395.51元 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 33,427.49元 | 56,818.22元 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 43,517.02元 | 99,577.29元 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为15,389.02元，相比2023年的31,279.08元，下降了约50.80% 。
交易情况：股票投资收益不佳，关联交易正常
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -1,233,871.64元，2023年为 -2,473,286.48元，虽亏损幅度有所减少，但仍处于亏损状态。2024年卖出股票成交总额为19,077,605.92元，卖出股票成本总额为20,270,508.92元，交易费用为40,968.64元 。
| 项目 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | -1,233,871.64元 | -2,473,286.48元 |
| 卖出股票成交总额 | 19,077,605.92元 | 46,773,638.38元 |
| 卖出股票成本总额 | 20,270,508.92元 | 49,102,449.01元 |
| 交易费用 | 40,968.64元 | 144,475.85元 |
关联方交易
通过关联方交易单元进行的股票交易中，2024年中银国际成交金额为823,665.00元，占当期股票成交总额的比例为2.36%，2023年成交金额为3,126,032.07元，占比3.22%。应支付关联方中银国际的佣金，2024年为420.26元，占当期佣金总量的比例为1.69%，2023年为2,720.84元，占比3.10% 。
持有人情况：份额赎回多，机构投资者缺席
基金份额变动
2024年基金总申购份额为347,250.81份，总赎回份额为3,840,563.70份，净赎回份额高达3,493,312.89份，导致基金份额总额从期初的9,056,960.06份减少至期末的5,563,647.17份，减少了约38.57% 。
持有人结构
期末基金份额持有人户数为716户，户均持有基金份额为7,770.46份。机构投资者持有份额为0，个人投资者持有份额为5,563,647.17份，占总份额比例为100.00% 。
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金186,862.44份，占基金总份额比例为3.358632%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金份额在10 - 50万份区间，本基金基金经理持有本开放式基金份额为0 。
后市展望：机遇与风险并存
管理人认为，2025年是政策支持与基本面共同改善的一年，政策托底、居民消费意愿修复，共同推动经济阶段性企稳。宽松的货币环境有利于权益资产表现，但资本市场仍可能因担忧通缩顽固性而走得纠结，指数窄幅波动可能性更高，且风险高于2024年，主要来自外部环境冲击。市场线索方面，资产荒背景下的红利资产，特别是港股红利资产，可作为核心资产配置；泛人工智能的算力和推理需求是成长领域重点投资方向；制造业里的出海公司可能替代出口公司，享受制度红利 。
总体来看，国富健康优质生活股票基金在2024年虽实现净利润扭亏，但基金份额和资产规模下滑明显。投资者在关注基金后续表现时，需充分考虑市场风险和基金投资策略调整带来的影响。
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